本周大盘指数普遍下跌，上证指数、深证成指、创业板指涨跌幅分别为-0.70%、完美体育-0.68%、-0.47%；本周电子行业涨跌幅为-0.06%，在31 个申万一级行业中涨幅位居第12 位。在电子行业中，细分板块几乎全部下跌，涨跌幅排名前三的板块分别为品牌消费电子、半导体设备、完美体育其他电子Ⅲ，涨跌幅分别为3.97%、-1.20%、-1.61%。本周电子板块捷荣技术、华映科技、好上好领涨，涨跌幅分别为34.20%、32.69%、30.43%，公司主要业务分别为精密模具和结构件、平板显示零部件、完美体育电子元器件分销。

　　9 月25 日，华为举办秋季全场景新品发布会，带来了包括全新华为MatePadPro 13.2 英寸、华为WATCH ULTIMATE DESIGN 非凡大师、华为智慧屏V5Pro、华为FreeBuds Pro 3、华为智能眼镜2、完美体育华为WATCH GT 4 等在内的多款全场景新品，其中多款产品支持新一代无线短距离通信技术“星闪”。

　　汽车方面推出了华为深度赋能的问界新版M7，日均订单1500+，另外智界S7、问界M9 等车型预计将陆续正式发布。

　　本周我们建议关注华为产业链、AI 算力产业链、复苏等方向，建议关注布局前沿技术、产业积累雄厚、技术壁垒较高的企业。建议关注维信诺、寒武纪、紫光国微、伟测科技、晶晨股份、卓胜微、顺络电子、完美体育三环集团、东芯股份、拓荆科技、兆驰股份等公司。

　　风险提示：宏观经济下滑的系统性风险；消费电子复苏不及预期风险；AI/新能源汽车/光伏储能等新兴领域增速低于预期风险。